Инвестиционная привлекательность предприятий

Инвестиционная привлекательность предприятий

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

: Основными потенциальными объектами инвестирования, являются оценка и анализ инвестиционной привлекательности организации, которые имеют свои специфические особенности. Развитие промышленной организации начинает выстраиваться последовательно во времени, в совокупности циклов жизни различной выпускаемой ими продукции. Жизненный цикл самой организации необходимо разделить на несколько этапов или периодов, которые характеризуются динамикой прибыли и оборота: Совокупность периодов всех стадий жизненного цикла промышленной организации определяется примерно в 20—25 лет, в ходе чего она перестает существовать или возрождается на новой базе с новым составом владельцев и управляющего персонала в лице менеджеров. Оценка инвестиционной привлекательности и определение различных проблем, которые возникают на протяжении всего периода его развития, происходит с помощью понятия цикла жизни организации. На стадии начала, организация в основном сталкивается с проблемами выживания в условиях конкуренции на рынке, возникающими в среде финансово-экономических отношений в виде трудностей с денежными ресурсами. Организации главным образом необходимо найти краткосрочные заемные и основные средства финансирования, помимо этого важно наличие источников необходимых инвестиций для дальнейшего развития.

Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации

Показывает, сколько оборотов совершили активы за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показывает, сколько оборотов совершил собственный капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Продолжительность одного оборота всех активов, дни Длительность одного оборота активов за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости активов Показатель индивидуален для каждого предприятия 4. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни Длительность одного оборота собственного капитала за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показатель индивидуален для каждого предприятия 5.

Коэффициент рентабельности активов Показывает, сколько прибыли приходится на рубль активов в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 6. Коэффициент рентабельности собственного капитала Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 7.

Методы анализа инвестиционной привлекательности включают исследование таких важных показателей: Оборачиваемость активов.

Скачать Часть 8 Библиографическое описание: Предприятия для последовательного развития и совершенствования деятельности в значительной степени используют не только собственные ресурсы в силу их ограниченности, но дополнительные привлеченные средства инвесторов. В связи с этим особенную актуальность в текущих условиях приобретает вопрос оценки инвестиционной привлекательности предприятий.

Однако необходимо отметить, что в отличие от области оценки инвестиционной привлекательности регионов, отраслей и конкретных инвестиционных проектов, методология и теоретическая база оценки инвестиционной привлекательности предприятий недостаточно развита и не имеет единого подхода. В рамках данной статьи обобщим основные подходы в оценке данного вопроса, существующие в настоящее время в теории и практике инвестиционного менеджмента.

Оценка инвестиционной привлекательности организаций осуществляется для целей кредитного и институционального финансирования и представляет собой комплексный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности и экономического потенциала. В зависимости от конечного пользователя информации анализ может проводиться в различных направлениях. В частности, при анализе инвестиционной привлекательности финансовым учреждением основным показателем служит платежеспособность предприятия, то есть его способность к полному и своевременному возврату основного долга и процентов.

В свою очередь институциональный инвестор оценивает в первую очередь эффективность хозяйственной деятельности, поскольку он участвует в прибыли от реализации. При выборе методики оценки также имеет существенное значение сумма инвестирования. При оценке капитальных вложений рассчитывается чистая текущая стоимость , и внутренняя норма рентабельности , . В случае если требуется сравнительная оценка привлекательности различных организаций с целью вложения определенного объёма инвестиций, то основным показателем является чистая текущая стоимость.

Если же суммы финансирования варьируются, то важнейшее значение имеет показатель внутренней нормы рентабельности. Кроме того инвестиционная привлекательность различается на абсолютную и относительную.

Бакалавриат Нефтегазовая отрасль, будучи одной из наиболее важных и стратегически значимых отраслей каждой страны, сталкивается с проблемой привлечения инвестиционного капитала ввиду высокой капиталоёмкости бизнес-процессов, сильной зависимости отрасли от конъюнктуры рынка и геополитической обстановки. Для потенциальных инвесторов главным критерием инвестиционной привлекательности является эффективность использования инвестиционного капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее оптимальным и репрезентативным показателем с точки зрения использования акционерного капитала, преимущество которого заключается в возможности декомпозиции на детальные составляющие в рамках пятифакторной модели Дюпон, являющейся инструментом в определении наиболее значимых факторов эффективности. Для исследования были отобраны крупнейшие нефтегазовые компании мира, входящие в список , собраны их финансовые и нефинансовые показатели за гг.

Посредством декомпозиции и регрессионного анализа были выявлены факторы эффективности, оказывающие наибольшее влияние на формирование показателя :

Оценка инвестиционной привлекательности отдельных компаний и фирм В процессе анализа оборачиваемости активов наибольшую роль играют.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия Под инвестиционной привлекательностью предприятия понимается целесообразность вложения в него свободных денежных средств. Она анализируется внешними субъектами с целью выбора наилучшего варианта вложения свободных денежных средств. Однако и каждому предприятию надо оценить свои шансы и потенциальные возможности для привлечения внешних инвестиций. Поэтому инвестиционная привлекательность анализируется как на внутреннем, так и внешнем уровне.

Для анализа факторов привлекательности используется система показателей, характеризующая структуру источников формирования активов капитала , его размещение, платежеспособность и финансовую стабильность, качество прибыли, прибыльность и оборачиваемость активов капитала ; определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд отчетных периодов. Рассмотрим пример анализа степени привлекательности предприятия.

Вполне устойчивая, стабильно работающая компания. Сферой бизнеса является производство и реализация аккумуляторных батарей, используемых для легковых и грузовых автомобилей отечественного и импортного производства. В настоящее время завод располагает линией по производству и сборке аккумуляторных батарей производительностью 1 млн шт. Выпуск первых партий аккумуляторных батарей начался в начале г. Годовой объем продаж аккумуляторов — тыс.

Годовой оборот составляет млн руб. Сто процентов выпуска автомобилей оснащены этими аккумуляторами. Сейчас комплектующие для производства продукции поставляются из Испании.

Повышение инвестиционной привлекательности методами экспресс-анализа отчетности

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Теоретические аспекты оценки и управления инвестиционной привлекательности предприятий электроэнергетической отрасли. Анализ факторов, формирующих инвестиционную привлекательность компаний. Исследование моделей управления компаниями электроэнергетической отрасли.

Поэтому, хотя с точки зрения инвестиционной привлекательности нам рентабельности реализованной продукции на оборачиваемость активов.

Рентабельность продаж является одним из основных показателей деятельности предприятия: Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли от реализации операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, то есть сколько прибыли от основной деятельности в сумме от реализации. Формирование данного показателя характеризует следующая рис. Причиной ухудшения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции.

Для решения этой проблемы необходимо проработать механизмы управления затратами, а именно: Другой причиной снижения рентабельности продаж может быть падение объема продаж. В первом случае необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинговой работе, ассортиментной политике и системе ценообразования. Для этого нужно рассмотреть возможность: Как видно из приведенной схемы, при управлении собственными оборотными средствами следует учитывать и ограничения по ликвидности.

Инвестиционная привлекательность предприятий - исполнителей контрактов как экономическая категория

Однако уровень дивидендов зависит от субъективного фактора - какую часть чистой прибыли решено направить на их выплату. Как известно, в случае недостаточности прибыли на эту цель направляются средства из резервного фонда, который также формируется за счет чистой прибыли. Пусть резервный фонд равен т. Общая сумма источников для выплаты дивидендов т.

Инвестиционная привлекательность предприятия характеризуется показатели оборачиваемости (оборачиваемость активов) показатели структуры.

Факторы роста инвестиционной привлекательности компании Соколова Светлана Владимировна студент Сыктывкарского государственного университета имени Питирима Сорокина, РФ, г. Количественно была проверена значимость полученной модели регрессионного анализа. Его официальный день рождения — 25 июня года. Предприятие специализируется на выпуске офисной и офсетной бумаги. В связи с недостаточной исследованностью понятия финансовая инвестиционная привлекательность предприятия, в настоящее время не существует единой методики ее оценки, которая содержала бы общепринятый перечень показателей, и позволяла однозначно охарактеризовать полученные результаты.

В связи с этим, были выбраны факторы, которые, по нашему мнению, являются наиболее подходящими для предприятий целлюлозно-бумажной отрасли: В рамках регрессионного анализа факторы создания акционерной стоимости исследовались с использованием модели линейной регрессии, которая изучает свойства оценок параметров, получаемых различными методами при предположении о вероятностных характеристиках факторов и случайных ошибок модели.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиционных проектов и методика их расчета Введение к работе Актуальность исследования. Экономика России может успешно развиваться, если будут созданы благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности предприятия. Решение этой задачи во многом зависит от совершенства методов оценки инвестиционной привлекательности предприятия, позволяющей свести к минимуму риски, связанные с вложением инвестиций в тот или иной вид хозяйственной деятельности.

Инвестиционная привлекательность предприятий - исполнителей . из этих коэффициентов является коэффициент оборачиваемости активов.

Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли В связи с вышесказанным рекомендуем деловую активность животноводческих предприятий оценивать через показатели оборачиваемости скорость оборота материальных оборотных средств скорость оборота дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости активов коэффициент оборачиваемости готовой продукции Следует учитывать что значения этих показателей будут ниже чем в других отраслях Рассчитать следующие относительные показатели финансовой устойчивости коэффициент концентрации собственного капитала критериальное значение 0,5 Новые технологии в сельском хозяйстве требуют больших капитальных Все это влияет на повышение инвестиционной активности Соответственно увеличивается доля заемных средств в сумме всех источников финансирования деятельности сельскохозяйственных предприятий Что касается средневзвешенной стоимости капитала то здесь существенно влияние государственной политики которая должна быть направлена на обеспечение доступности финансовых ресурсов для бизнеса и на снижение уровня странового риска что способствует снижению средневзвешенной стоимости капитала Последствия политики выживания как правило заключаются в уменьшении выручки при сохранении рыночной доли увеличении Кроме того типичными для эффективной политики выживания являются следующие тенденции увеличение отдачи от активов увеличение рентабельности продаж сокращение длительности финансового цикла повышение производительности труда увеличение коэффициента реинвестирования прибыли снижение долговой нагрузки снижение материалоемкости и зарплатоемкости продукции снижение уровня совокупного риска ККП - коэффициент капитализации чистой прибыли А - стоимость активов предприятия КОА - коэффициент оборачиваемости активов ОР Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала Именно на базе выявленных автором индикаторов предлагается в дальнейшем разработать методику оценки премии за специфические риски компаний как закрытых так и публичных на развивающихся рынках капитала Таблица 1.

Анализируемые показатели деятельности компаний как индикаторы факторов специфических рисков компаний Факторы специфических Оборачиваемость кредиторской задолженности в том числе в днях Оборачиваемость общих активов Показатели прибыльности Показатели доходности операций -операционная ПАО АНК Башнефть продолжает свою инвестиционную деятельность увеличивая долю основных средств и финансовых вложений в общем объеме активов оптимизирует структуру Для оценки эффективности финансовых активов необходимо рассчитать показатели рентабельности инвестиционных и спекулятивных финансовых активов и показатели оборачиваемости транзакционных финансовых активов Для расчета рентабельности необходимо Высокий показатель свидетельствует о низком финансовом риске и высокой инвестиционной привлекательности компании Коэффициент абсолютной ликвидности К а6с лик характеризует долю денежных средств и краткосрочных Как инструментарий для финансового анализа широко используются относительные показатели финансового состояния предприятия или финансовые коэффициенты которые выражают отношения одних абсолютных показателей к другим На предприятии рассчитывают следующие финансовые коэффициенты На предприятии рассчитывают следующие финансовые коэффициенты коэффициенты ликвидности коэффициенты деловой активности оборачиваемости коэффициенты рентабельности коэффициенты платежеспособности или структуры капитала коэффициенты рыночной активности Коэффициенты ликвидности определяют способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства в течение отчетного

Оборачиваемость чистых активов

Каковы источники собственных средств заемщика и каковы направления их использования, как распределяется прибыль? При рассмотрении отчета о доходах и расходах выявляется следующая информация: Растут или падают валовые доходы предприятия?

В экономической науке под инвестиционной привлекательностью понимается система Для проведения оценки скорости оборачиваемости активов.

Характеризует, сколько оборотов совершили активы за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показывает, сколько оборотов совершил собственный капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Продолжительность одного оборота всех активов, дни Длительность одного оборота активов за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости активов Показатель индивидуален для каждого предприятия 4. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни Длительность одного оборота собственного капитала за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показатель индивидуален для каждого предприятия Продолжение таблицы 2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость собственного капитала Показатель индивидуален для каждого предприятия 7. Текущие финансовые потребности Характеризуют потребности общества в краткосрочных кредитах и займах Оборотные активы — денежные средства — кредиторская задолженность Показатель индивидуален для каждого предприятия

Коэффициенты оборачиваемости

Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода от вложения денежных средств в ценные бумаги акции и корпоративные облигации данного акционерного общества эмитента при минимальном уровне финансового риска. При этом показатели инвестиционной привлекательности эмитента систематизируют на две группы: Оценка инвестиционной привлекательности предприятий предполагает также проведение финансового анализа их деятельности.

Его цель состоит в оценке ожидаемой доходности инвестируемых средств, сроков их возврата, а также выявлении наиболее значимых по финансовым последствиям инвестиционных рисков.

При этом показатели инвестиционной привлекательности эмитента систематизируют на две группы: Показатели оборачиваемости активов.

Содержание Коэффициент оборота запасов Коэффициент оборачиваемости запасов — — финансовый показатель , с помощью которого рассчитывается отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за отчетный период. Показатель позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Как рассчитывается Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле: Следовательно, когда речь идет об оборачиваемости готовой продукции на складе, то такие термины как выручка от реализации продукции, или товарооборот за период — неверные.

Данный коэффициент является показателем скорости, с которой товарные запасы производятся и продаются. Низкая оборачиваемость является нездоровым признаком, указывающим на избыток запасов, низкий уровень продаж, а также факт, что запасы предприятия редко обновляются. Для данного коэффициента нормативных значений не предусмотрено, но чем выше значение , тем успешней предприятие распоряжается запасами, тем эффективней работает производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для организации.

Значение коэффициента оборота запасов Высокое значение характеризует подвижность средств компании: В то время как малые запасы приводят к дефициту товара, из чего следует потеря покупателей и слишком высокие расходы на оперативное пополнение склада. Таким образом, показатель оборачиваемости запасов требует постоянного мониторинга, чтобы обеспечивать его оптимальные значения.

Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями: Имеется в виду среднее значение запасов, которое определяется как сумма на начало и на конец периода, разделенная пополам. Коэффициент оборота основных средств Коэффициент оборачиваемости основных средств — это показатель эффективности деятельности компании, отражающий уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.

Фильм Основы инвестиционного анализа

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!